【炒股講座】怎樣在股市獲得穩(wěn)健收益

一、為什么股市值得投資

 

1、股票投資可以提高判斷力，尤其是價(jià)值判斷能力。

2、全世界最富裕的人都在投資股市。

3、投資股票就是分享經(jīng)濟(jì)發(fā)展的成果。

 

把投資當(dāng)做一件長(zhǎng)久的事情去做，股票投資是一生資產(chǎn)配置、財(cái)富管理最重要也是不可或缺的領(lǐng)域。只要掌握了正確的方法，長(zhǎng)期實(shí)踐，你也能夠像那些聰明人、富有的人一樣，獲得長(zhǎng)久穩(wěn)定的回報(bào)。

 

二、建立正確的認(rèn)知和心態(tài)

 

1、長(zhǎng)期收益風(fēng)險(xiǎn)比最高。

2、越早入場(chǎng)越好，投資是一門(mén)越老越香的手藝。

3、長(zhǎng)期來(lái)看，股市最終是向上的。股票價(jià)格的波動(dòng)，第一時(shí)間就能意識(shí)到風(fēng)險(xiǎn)，而P2P等固定收益類(lèi)理財(cái)產(chǎn)品，因?yàn)轱L(fēng)險(xiǎn)不被看見(jiàn)，時(shí)間越長(zhǎng)，資金盤(pán)越大，風(fēng)險(xiǎn)越大。“你在意別人的利息，別人在意你的本金”

4、建立合理的收益預(yù)期，能夠幫助你避免很大的風(fēng)險(xiǎn)，巴菲特的50年的年化收益不到25%。

5、堅(jiān)持價(jià)值投資。頻繁交易，你每年付出的交易成本都百分之十幾了，賺錢(qián)的可能性就很小了。

6、股市作為長(zhǎng)期投資選擇，股市投資的風(fēng)險(xiǎn)近乎0

7、股票買(mǎi)入就能第一時(shí)間意識(shí)到風(fēng)險(xiǎn)，價(jià)格在第一時(shí)間波動(dòng)。但是高風(fēng)險(xiǎn)債券，從第一時(shí)間拿利息，第一時(shí)間錢(qián)越來(lái)越多，隨著時(shí)間推移風(fēng)險(xiǎn)越來(lái)越大，而且還看不到風(fēng)險(xiǎn)。

8、發(fā)達(dá)國(guó)家的大部分公共資產(chǎn)都配置在股票上，長(zhǎng)期下來(lái)這些資產(chǎn)來(lái)自股票的收益率是最高的。

 

三、投資股市需要基本的知識(shí)和技能

 

1、增長(zhǎng)率和性?xún)r(jià)比。衡量公司業(yè)績(jī)?cè)鲩L(zhǎng)還是下降，需要看同比。（同比是往年同期相比；環(huán)比是和上下臨近的日期相比）

2、股票的價(jià)格并不反映公司市值的大小。發(fā)行股數(shù)不同，估值是股數(shù)每股價(jià)值。

3、市盈率是反映市場(chǎng)對(duì)一支股票估值最通俗的指標(biāo)。（市盈率是股票價(jià)格和每股收益的比率）市盈率越高，這只股票越貴。

4、搜集和分辨信息，來(lái)敲你門(mén)的機(jī)會(huì)，往往是別有用心的機(jī)會(huì)。

a、重視一手信息。尋找信息的源頭，確認(rèn)真實(shí)性、可靠性或者弄清楚什么人在什么場(chǎng)合發(fā)表的；

b、巨潮資訊網(wǎng)找原始公告，國(guó)家行業(yè)協(xié)會(huì)網(wǎng)站；

c、辨別信息的真?zhèn)巫钪饕�靠常識(shí)*。

d、內(nèi)幕消息對(duì)和你說(shuō)的人他是否有什么好處，和你說(shuō)公司發(fā)展好，展現(xiàn)的是他對(duì)自己生意的信心，但是立場(chǎng)不客觀。

5、性?xún)r(jià)比高的股票，就是根據(jù)當(dāng)前的市盈率，你認(rèn)為未來(lái)這家公司業(yè)績(jī)的增長(zhǎng)，會(huì)比別人認(rèn)為的更好。

 

四、A股是更適合散戶(hù)的市場(chǎng)

 

1、不設(shè)門(mén)檻，相比美股更多的人投資股票，而不是基金。美股可以選擇養(yǎng)老金投入哪一個(gè)基金對(duì)于投資人保護(hù)機(jī)制不強(qiáng)。

2、T+1的交易設(shè)置，保護(hù)散戶(hù)不容易被機(jī)構(gòu)收割。

3、垃圾股退市不通暢，有借殼上市的機(jī)會(huì)。就像借江南嘉捷上市的360上漲了好幾倍。

4、不熟不做的原則，投資A股有信息上的便利。投資你用過(guò)的產(chǎn)品，選擇有打過(guò)交道的產(chǎn)品。

5、莊家操縱被夸大，如不與管理層勾結(jié)，操縱股票根本不可能。但肯定有不正常的股，因此需要選擇與好公司為伍。

6、熔斷機(jī)制，當(dāng)股指波幅達(dá)到規(guī)定的熔斷點(diǎn)時(shí)，交易所為控制風(fēng)險(xiǎn)采取的暫停交易措施。

7、投資股市是選擇與好的上市公司為伴，把我們資金投入到好的股票當(dāng)中，這樣從長(zhǎng)期來(lái)看收益才有保障。

 

五、如何找到好公司

 

●用合適的價(jià)格買(mǎi)好公司。

●用極低的價(jià)格買(mǎi)一般的公司。

 

大公司不等于好公司，根據(jù)時(shí)代的不同衡量好公司的標(biāo)準(zhǔn)也不一樣，投資投的是未來(lái)，好公司的標(biāo)準(zhǔn)就是它未來(lái)的成長(zhǎng)性怎么樣

 

不一定大公司的成長(zhǎng)性就好，但是大公司關(guān)注的人很難以合理的價(jià)格買(mǎi)入。

 

什么樣的公司能夠不斷的打勝仗，搶占被人的地盤(pán)；什么的管理管理團(tuán)隊(duì)讓人愿意追隨？

 

1、區(qū)分外延性增長(zhǎng)和內(nèi)生性增長(zhǎng)。外延性增長(zhǎng)主要是由資金驅(qū)動(dòng)型，往往不可持續(xù)；內(nèi)生性增長(zhǎng)主要是指有品牌、用戶(hù)粘性和復(fù)購(gòu)率驅(qū)動(dòng)，消耗較小的資源，可持續(xù)性強(qiáng)。

2、從復(fù)購(gòu)率看增長(zhǎng)。白酒>手機(jī)>筆記本>電視

3、從產(chǎn)業(yè)鏈中看地位，產(chǎn)業(yè)鏈中占據(jù)商業(yè)模式的核心環(huán)節(jié)。利樂(lè)和京東方不會(huì)因?yàn)槠渌�產(chǎn)商的價(jià)格優(yōu)勢(shì)而失去訂單。

4、看清市場(chǎng)的成長(zhǎng)空間。增長(zhǎng)依賴(lài)于地域擴(kuò)張，或者是區(qū)域企業(yè)走向全國(guó)，還是走向全世界。

5、找好的管理團(tuán)隊(duì)。好的管理團(tuán)隊(duì)本身能構(gòu)建一套強(qiáng)大的商業(yè)模式，做出顛覆行業(yè)的事情、，管理團(tuán)隊(duì)強(qiáng)大的執(zhí)行能力把商業(yè)模式構(gòu)建出來(lái)，構(gòu)建強(qiáng)大的商業(yè)模式，構(gòu)建更緊密的合作關(guān)系

6、從熟悉的領(lǐng)域開(kāi)始，好公司是最終讓所有人一起賺錢(qián)

 

六、如何衡量股票的貴賤？

 

1、嬰童期——初創(chuàng)業(yè)期，A股沒(méi)有，建議避開(kāi)。風(fēng)險(xiǎn)極高

2、青年期——中小板和創(chuàng)業(yè)板，萬(wàn)千到一個(gè)億的凈利潤(rùn)，往往市盈率很好，需要計(jì)算性?xún)r(jià)比。

3、壯年期——大部分傳統(tǒng)行業(yè)的公司，行業(yè)位置相對(duì)固定�？礃I(yè)績(jī)是否平穩(wěn)和下滑的風(fēng)險(xiǎn)，市盈率一般不超過(guò)20倍和是否分紅。傳統(tǒng)公司進(jìn)入新領(lǐng)域，可以給出5%—10%的溢價(jià)，不能太高。如：招商銀行、茅臺(tái)

4、老年期——煤炭、鋼鐵和水泥行業(yè)等屬于要淘汰的行業(yè)，估值要用市凈率（PB）

 

青年期公司

 

中小創(chuàng)，利潤(rùn)在五千萬(wàn)到一個(gè)億的凈利潤(rùn)，處于新興熱門(mén)行業(yè)，互聯(lián)網(wǎng)，新能源，節(jié)能環(huán)保。

 

你看好的這個(gè)行業(yè)，但未來(lái)行業(yè)成熟收獲大量利潤(rùn)的時(shí)候，你投資的公司是不是仍然在行業(yè)第一位。現(xiàn)在騰訊和阿里是互聯(lián)網(wǎng)的老大，但是十年前老大是盛大，十五年前是新浪和網(wǎng)易。

 

投資成長(zhǎng)期、青年期的公司，既要看到它光鮮亮麗的一面，也要注意計(jì)算它的性?xún)r(jià)比。未來(lái)業(yè)績(jī)的成長(zhǎng)會(huì)怎么樣，對(duì)應(yīng)業(yè)績(jī)的成長(zhǎng)，你所付出的代價(jià)是否值得。

 

中壯年期公司

 

第一，我們看他的整體的業(yè)績(jī)表現(xiàn)是不是平穩(wěn)，有沒(méi)有重大風(fēng)險(xiǎn)。

對(duì)中壯年期的公司、傳統(tǒng)行業(yè)的公司，要看他是不是進(jìn)入新的領(lǐng)域，不要因?yàn)樗�進(jìn)入了新領(lǐng)域，而去支付更高的溢價(jià)，用成長(zhǎng)股的估值來(lái)給他定價(jià)

 

中壯年的公司不要超過(guò)20倍的市盈率，但是如果業(yè)績(jī)?cè)鲩L(zhǎng)比較快有百分之十幾，可以在十幾倍市盈率的時(shí)候買(mǎi)入，不要超過(guò)20倍。對(duì)于穩(wěn)定發(fā)展階段公司，在20倍的市盈率買(mǎi)入，相當(dāng)于投資需要20年才能回本。

 

如果公司所處行業(yè)已經(jīng)趨于平穩(wěn)，那應(yīng)該更關(guān)注分紅率，前提是市盈率不能太高

 

有股息很高，高于銀行的理財(cái)產(chǎn)品，但市盈率已經(jīng)12倍。就算拿到5%的分紅，當(dāng)市盈率如果從12跌到8倍的時(shí)候，是幾年的股息都不能彌補(bǔ)的。同樣如果只有8的市盈率，還有5%的股息，當(dāng)市盈率到10倍的時(shí)候，還能夠獲得25%的資本增值回報(bào)。

 

投資壯年時(shí)期的企業(yè)更側(cè)重防守，以較低的價(jià)格買(mǎi)入。往往很多有高收益的機(jī)會(huì)，恰恰是因?yàn)榈惋L(fēng)險(xiǎn)，從很低的水平線上起步，才能夠打開(kāi)更好的收益空間

 

老年期的公司

 

比如煤炭、鋼鐵、水泥在國(guó)家供給側(cè)改革、產(chǎn)業(yè)升級(jí)、節(jié)能環(huán)保中需要淘汰一些產(chǎn)能的行業(yè)，但是未來(lái)我們還是離不開(kāi)他們。

 

對(duì)于老年期企業(yè)估值要用PB，就是市凈率，市凈率是每股價(jià)比上每股凈資產(chǎn)。不再關(guān)注當(dāng)下盈利與否，投資這類(lèi)企業(yè)，往往它不賺錢(qián)的時(shí)候是最好的時(shí)候。

 

理解看似不合理的漲跌

 

市盈率很高了為什么還一直漲？

估值方式錯(cuò)了，老年期的企業(yè)一個(gè)250億市值的鋼廠，凈資產(chǎn)500億，但是每年利潤(rùn)只有千萬(wàn)，市盈率有上百倍。但市凈率只有0.5倍。

 

為什么低市盈率的股票在下跌？

中壯年的公司，增長(zhǎng)速度放緩，個(gè)位數(shù)的市盈率可能才是合理的，但是有什么消息能讓估值有一波回調(diào)也是正常的

 

青年公司看市盈率，中壯年公司把市盈率和股息率結(jié)合來(lái)看，老年期企業(yè)看市凈率。

 

七、適合職場(chǎng)人的投資方法

 

1、選擇投資短中長(zhǎng)投資領(lǐng)域

 

a、短線，一般不超過(guò)一個(gè)禮拜，是零和博弈，參考5日均線。適合反應(yīng)靈敏的年輕人。關(guān)注5日均線。適合爆發(fā)力強(qiáng)、反應(yīng)靈敏、思維敏捷

b、中線和長(zhǎng)線，持有3個(gè)月以上，看到新一個(gè)季度的業(yè)績(jī)公布。一般40歲以上，參考30日和60日均線。對(duì)于中長(zhǎng)線來(lái)說(shuō)，一個(gè)公司發(fā)布了最新的業(yè)績(jī)，預(yù)示著基本面的拐點(diǎn)來(lái)領(lǐng)，但股價(jià)不是一蹴而就的。

 

不同的人性格不一樣，風(fēng)險(xiǎn)承受能力不一樣，有些人爆發(fā)力很強(qiáng)，有些人耐力很強(qiáng)。把自己性格上的優(yōu)點(diǎn)變成我們投資心態(tài)的長(zhǎng)處，做投資就會(huì)更成功。

 

成長(zhǎng)股：青壯年的公司

穩(wěn)健收益性，大品牌，招商、茅臺(tái)。中壯年階段的公司，在這個(gè)領(lǐng)域里面逐步提升自己信息搜集的能力，數(shù)據(jù)分析的能力。

 

2、建立投資紀(jì)律。

 

針對(duì)每天的收盤(pán)價(jià)格，去做出第二天買(mǎi)和賣(mài)的決策；制定盈利位25%、30%，基本面不發(fā)生重大變化，不著急賣(mài)掉。

 

在明天掛一個(gè)今天收盤(pán)的賣(mài)單

 

壞的投資就是每時(shí)每刻你都需要去做決策，如果每時(shí)每刻在做決策，質(zhì)量一定是比較低的，因?yàn)槭歉鶕?jù)股價(jià)變化、盤(pán)面變化做出，不是根據(jù)價(jià)值做出

 

八、避開(kāi)陷進(jìn)和騙局。

 

1、遠(yuǎn)離內(nèi)幕消息，90%的消息都是道聽(tīng)途說(shuō)的二手三手消息，大概10%的消息，離真相比較接近，但傳到你耳朵的時(shí)候，已不是內(nèi)幕。很多內(nèi)幕消息都是別有用心的人傳出來(lái)騙人的。

2、公開(kāi)的信息容易被輿論的鼓手放大和曲解。第一，不能光看利好利空，要區(qū)分大小。第二、警惕左右手互搏。比如蘇寧的線上布局。

3、認(rèn)真看公告，掌握了絕大多數(shù)懶得看、也完全不知道的重要信息。

4、長(zhǎng)期用消息炒股，喪失了基本的搜商和基礎(chǔ)的分析判斷能力

5、追求長(zhǎng)久穩(wěn)定盈利的人，真正需要的是一手的公開(kāi)資料、獨(dú)立自主的分析思考、對(duì)市場(chǎng)和個(gè)體企業(yè)的價(jià)值判斷。

6、警惕左右互博的布局，比如蘇寧布局O2O，沒(méi)有增量只是延緩衰弱。

7、股票是長(zhǎng)期收益風(fēng)險(xiǎn)比最高的投資品種，不論你是還沒(méi)參與，還是不敢參與，或者曾經(jīng)虧損，都應(yīng)該樹(shù)立長(zhǎng)期投資的信心。

8、投資股市的兩個(gè)重要概念：增長(zhǎng)率和性?xún)r(jià)比；還需要訓(xùn)練你信息搜索和分辨的能力

9、在中國(guó)A股給我們得天獨(dú)厚的優(yōu)勢(shì)，接受不完美，你的任務(wù)不是和陰暗面抗?fàn)帲�而是找到真正的好公司�?/div>