【投資潛規(guī)則】投資人的秘密

【投資潛規(guī)則】投資人的秘密 講座課程簡介：

摘要：對(duì)于創(chuàng)業(yè)公司來說，把PPT做的更好看一點(diǎn)，實(shí)際上的幫助很大。

許多創(chuàng)業(yè)者也許并不了解投資人的一些”套路”，在本文中我總結(jié)了投資人最不想讓人知道的4件事，你可以把它們看做投資人的黑暗秘密。

/ 潛規(guī)則一 /

創(chuàng)業(yè)公司學(xué)會(huì)包裝很重要

對(duì)于創(chuàng)業(yè)公司來說，多花點(diǎn)時(shí)間把網(wǎng)站做的漂亮一點(diǎn)，把PPT做的更好看一點(diǎn)，實(shí)際上對(duì)你的幫助很大。為什么?因?yàn)樵缙谕顿Y并沒有多少數(shù)據(jù)可以供投資人參考，因此投資人可以獲取到的一切材料都會(huì)被作為評(píng)判公司的參考。先不談這樣做是否合理，但如果你的官網(wǎng)和產(chǎn)品介紹資料都平庸無奇，你很難讓投資人相信你能夠做出多么不一樣的產(chǎn)品。對(duì)于剛剛起步的公司來說，學(xué)會(huì)包裝自己尤其重要。

但諷刺的是，包裝自己的一個(gè)方法是讓產(chǎn)品自己去說話，此前我們投資了的Sunrise(已被微軟收購)從來沒有官網(wǎng)，他們只有一個(gè)讓用戶下載App的網(wǎng)頁，讓產(chǎn)品自己說話。此外，在我們對(duì)Sunrise進(jìn)行種子投資的時(shí)候，他們也沒有準(zhǔn)備融資演講稿，我們投資的是這個(gè)團(tuán)隊(duì)和他們的產(chǎn)品。在A輪的時(shí)候，他們終于準(zhǔn)備了一份商業(yè)計(jì)劃書，但內(nèi)容非常簡潔，只列出了最關(guān)鍵的信息。

我不是建議早期的創(chuàng)業(yè)公司都應(yīng)該拋棄商業(yè)計(jì)劃書，只是想要說明不用過度包裝，也能吸引投資人。

/ 潛規(guī)則二 /

投資人的反饋通常沒什么用

好吧，沒這么夸張，我們這行中還是有一些投資人能夠給出中肯的建議。以下三個(gè)方面解釋一下為什么說投資人的大部分反饋通常都沒什么用：

① 首先，在多數(shù)情況下，投資人根本就不相信你或者你的團(tuán)隊(duì)。至于為什么，原因就太多了�？傊@就讓投資人很難傳遞有效的、有建設(shè)性的意見，真正有價(jià)值的反饋被掩蓋了起來。

② 其次，投資人其實(shí)對(duì)于創(chuàng)業(yè)公司所在的領(lǐng)域的了解并沒有那么深入，所以很難給出有洞察力的反饋。

這就是為什么有的創(chuàng)業(yè)者會(huì)發(fā)現(xiàn)在見了各種投資人之后，他們也給了一堆不同的意見，但其中沒有具有實(shí)際價(jià)值的。當(dāng)你與投資人面談時(shí)，有10%-20% 的機(jī)會(huì)碰上真正懂行的投資人，能夠給你實(shí)在的建議。不過大部分情況，得到的反饋都屬于以下兩類之一：

通用的建議：

聽上去不錯(cuò)，也是你經(jīng)常在文章當(dāng)中讀到的那種類型：專注在渠道分銷”、找到某種網(wǎng)絡(luò)效應(yīng)”、這不是一個(gè)防御性的業(yè)務(wù)”、這個(gè)市場(chǎng)比你想象的小，你的產(chǎn)品如何存活下來并創(chuàng)造回報(bào)”？

無知的建議：

這一類胡亂的建議反饋對(duì)于創(chuàng)業(yè)公司是非常危險(xiǎn)的，我的合伙人 David Beisel 在做出反饋的時(shí)候通常都會(huì)說這只是我的意見”，他明白有時(shí)候創(chuàng)業(yè)公司請(qǐng)你做出反饋只是表現(xiàn)一種姿態(tài)，并不是真的希望你指手畫腳。我認(rèn)為好的投資人，會(huì)盡量避免隨意給出建議，他們會(huì)保持謙遜的態(tài)度，只在自己熟悉的專業(yè)領(lǐng)域提供建議。但是創(chuàng)業(yè)者還是要保持警惕，畢竟不是每一個(gè)投資人都會(huì)這么負(fù)責(zé)任。

③ 投資人給出的反饋沒什么用，還因?yàn)閯?chuàng)業(yè)者問了愚蠢的問題。

我要達(dá)到哪些要求才能讓您對(duì)我的公司更感興趣”？對(duì)于早期階段的公司來說，這種問題是毫無意義的。投資人對(duì)你感興趣絕大多數(shù)是因?yàn)榭春媚愕膱F(tuán)隊(duì)、你的產(chǎn)品機(jī)會(huì)以及其他一些證明你能成功的證據(jù)。投資人對(duì)你越是滿懷信心，就越不需要你提供什么證明自己的證據(jù)。反之，你必須竭力證明自己。事實(shí)上，如果投資人根本不看好你，會(huì)對(duì)你避之不及。這就是為什么創(chuàng)業(yè)公司的融資過程就是在尋找一個(gè)忠實(shí)信徒，而不是尋找懷疑論者。

比較好的提問方式應(yīng)該是與您打算投資的公司相比，我的公司有什么不足之處嗎”？，通過這種提問可以獲得更有價(jià)值的答案。

/ 潛規(guī)則三 /

大多數(shù)投資人不投早期的公司，但所有投資人都想要與創(chuàng)業(yè)公司見面

幾乎所有的投資人都說他們喜歡投資早期的創(chuàng)業(yè)公司，即使是專注于投資后期公司的機(jī)構(gòu)也約見早期公司的創(chuàng)始人。比方說當(dāng)一家公司完成一輪融資的時(shí)候，他們很可能會(huì)收到各種投資人約見的郵件。

這種行為的動(dòng)機(jī)很明顯，投資人說他們想要投資早期的創(chuàng)業(yè)公司，因?yàn)檫@樣才能盡早的接觸到公司，從而追蹤公司的發(fā)展軌跡，這樣當(dāng)今后考慮進(jìn)行投資的時(shí)候，才能夠掌握更多的信息。

再次強(qiáng)調(diào)，雖然投資人并不真的鐘愛早期階段的公司，但是也有例外。很多投資公司會(huì)在看不到產(chǎn)品市場(chǎng)匹配度以及增長潛力的情況下就進(jìn)行投資，公司甚至連產(chǎn)品都沒做出來。之所以這樣做，是因?yàn)檫@些公司的創(chuàng)始人之前就進(jìn)行過創(chuàng)業(yè)。基金做的越大，就越是傾向于投資那些有過良好創(chuàng)業(yè)經(jīng)驗(yàn)的人。

/ 潛規(guī)則四 /

信息傳播的比你想象中更快

大部分投資人不會(huì)泄露你的商業(yè)計(jì)劃書或者其他機(jī)密信息，當(dāng)涉及到公司敏感信息和創(chuàng)始人的個(gè)人隱私時(shí)，投資人們會(huì)保持尊重。不是每個(gè)投資人都可以做到，但我認(rèn)為整體上這是一個(gè)高職業(yè)道德的行業(yè)。

傳播更快的其實(shí)是在投資人私下聊天中的準(zhǔn)備融資公司的消息。

你知道XYZ公司嗎”

你用過XYZ公司的產(chǎn)品嗎”

我已經(jīng)開始接觸XYZ公司了，你對(duì)他們有什么了解”

投資人圈子很小，小道消息傳播的速度很快。投資人在投資一家公司之前，都會(huì)與業(yè)內(nèi)人士以及對(duì)了解創(chuàng)業(yè)者的人進(jìn)行交流。許多投資人在調(diào)查一家公司的時(shí)候很可能聯(lián)系到相同的人，他很可能會(huì)說這月我都已經(jīng)接了好多關(guān)于這家公司的電話了，他們一定在努力融資中”。

這對(duì)于創(chuàng)業(yè)公司來說并不是一件好事。當(dāng)投資人知道你繼續(xù)融資，你就會(huì)在談判中處于弱勢(shì)，削弱了談判的籌碼。

信息快速流動(dòng)的結(jié)果是你不可能挨個(gè)去和投資人談投資(比如先要到一個(gè)出價(jià)，再以這個(gè)價(jià)格去另外一位投資人那里去爭(zhēng)取更好的價(jià)格)。你應(yīng)該廣撒網(wǎng)，然后有針對(duì)性的推進(jìn)。

風(fēng)險(xiǎn)投資和其他的行業(yè)一樣，都存在著許多行內(nèi)人才知道的潛規(guī)則，它們只是一些微妙的態(tài)度，模棱兩可的暗示，很難被輕易察覺，我希望通過這些例子能夠讓你提高察言觀色的能力。

紙醉金迷？超級(jí)大腦？只憑運(yùn)氣？真正的投資人到底有著怎樣的生活？

投資人到底是種怎樣的存在？

我想你如果不在投資機(jī)構(gòu)、不創(chuàng)業(yè)、不在公司負(fù)責(zé)融資事宜，基本上你對(duì)這個(gè)問題的思考都來源于媒體的報(bào)道、知乎的問答，摻雜著或多或少的自我認(rèn)知。

有人說，投資人是一群紙醉金迷的資本惡魔”，因?yàn)樗麄兛梢杂缅X，來決定創(chuàng)業(yè)者的公司生死；有人說，投資人擁有一顆顆超級(jí)大腦”，因?yàn)樗麄兛梢钥焖僦獣孕袠I(yè)，極其敏銳地嗅到獨(dú)角獸的方向；也有人說，投資人是一個(gè)靠運(yùn)氣與社交能力的職業(yè)，其職業(yè)長度和穩(wěn)定性都難稱明朗......

但無論如何評(píng)價(jià)，你會(huì)發(fā)現(xiàn)這些評(píng)價(jià)，貶義居多。一切也只歸因于，投資人是一個(gè)大多數(shù)人都接觸不到的群體，所以自然容易，聽風(fēng)便是風(fēng)、聽雨便是雨”。

那么，投資人到底有什么秘密”？

這，就是「開氪”之投資人專欄」想告訴你的事情：百萬美元背后的秘密，4個(gè)青年VC的野心和欲望。

百萬美元背后的秘密，4個(gè)青年VC的野心和欲望 | 開氪

（點(diǎn)擊此處 即可立即訂閱）

陳悅天，原創(chuàng)新工場(chǎng)投資總監(jiān)

莊明浩，熊貓TV副總裁

黎竹巖，經(jīng)緯中國投資人

孫志超，小米MIUI生態(tài)負(fù)責(zé)人

然而，這個(gè)專欄的作者之一莊明浩卻說，投資人的秘密生活其實(shí)并沒有『秘密』。他這樣說：

這篇專欄的四位作者其實(shí)也都是普通人，沒有顯赫的家世，也算不上絕對(duì)意義上成功的投資人。他們或許只是80后這個(gè)人群中等偏上的存在，在北京/上海這樣大城市中做的不錯(cuò)。如果非要找出他們的特殊性，或許僅僅是因?yàn)樗麄兊纳矸?mdash;—VC從業(yè)者。”

那為什么我們偏偏挑選這四個(gè)人，組成投資人這個(gè)專欄？

但也就是這四位看上去『普通』的80后VC從業(yè)者，他們已經(jīng)有人做到了合伙人這個(gè)位置，他們有人已經(jīng)出過關(guān)于創(chuàng)業(yè)的書了，他們有人已經(jīng)投出過不止一家獨(dú)角獸了，他們都可能從小就是其他父母口中的『別人家的孩子』，所以他們也并不那么普通。

而且，四位專欄作者進(jìn)入VC的時(shí)間點(diǎn)基本都是10-11年左右，都完整了經(jīng)歷了至少一個(gè)一級(jí)市場(chǎng)的小周期，覆蓋了幾乎所有過去幾年所謂的風(fēng)口行業(yè)（移動(dòng)互聯(lián)網(wǎng)、O2O、企業(yè)服務(wù)、游戲、社交、泛娛樂、智能硬件），大大小小看過的案子差不多也可以繞地球幾圈了，他們都是VC這個(gè)行業(yè)一線的『士兵』。”

80后、一線投資人、完整周期，這是由他們四個(gè)人撰寫這個(gè)專欄的原因。

百萬美元背后的秘密，4個(gè)青年VC的野心和欲望 | 開氪

（點(diǎn)擊此處 即可立即訂閱）

請(qǐng)相信，沒有人是天生的成功投資人，成功的投資人也并不是每天過著燈紅酒綠夜夜笙歌的日子，那些大并購、精確投資也并不是拍腦門兒、完全靠運(yùn)氣的結(jié)果。而這些成功，這些大案子”也是由這些一線的、年輕的、富有沖勁和熱情的投資經(jīng)理一筆筆促成的。

所以這個(gè)專欄，不僅僅會(huì)揭露那些成功投資背后的邏輯與復(fù)盤，這四位投資行業(yè)的一線從業(yè)者，也會(huì)從自身的經(jīng)驗(yàn)出發(fā)，以VC的身份去看待身邊的人和事，依據(jù)自身的思考去選擇和判斷這個(gè)復(fù)雜的商業(yè)環(huán)境。并將這些日常的事情，講給你聽。

百萬美元背后的秘密，4個(gè)青年VC的野心和欲望 | 開氪

誠然，沒有任何一份成功能夠簡單復(fù)制，所以我們?cè)谔暨x作者人選時(shí)，也動(dòng)了一番心思：

這個(gè)專欄的四個(gè)作者有人之前是做互聯(lián)網(wǎng)產(chǎn)品的，有人是寫代碼的，有人是做游戲的，還有人畢了業(yè)就開始做投資。我們認(rèn)為這樣的搭配可以說明，VC是整個(gè)互聯(lián)網(wǎng)、創(chuàng)投行業(yè)從業(yè)者共有的機(jī)會(huì)。

這四個(gè)人目前有在專業(yè)投資機(jī)構(gòu)的，有在大公司投資部做負(fù)責(zé)人的，有正在創(chuàng)業(yè)的。我們相信這樣的組合可以更加全面地講清楚創(chuàng)業(yè)、投資之間的關(guān)系與奧秘，畢竟，創(chuàng)、投不分家。

這四個(gè)人的寫作能力更是我們選擇的重要依據(jù)：其中莊明浩和孫志超在知乎都擁有10幾萬粉絲并常年活躍。而陳悅天和黎竹巖也在圈內(nèi)以看得準(zhǔn)，寫得多”知名。這四個(gè)如此能寫的80后”一線投資人，本次聯(lián)袂為這個(gè)專欄定制獨(dú)家內(nèi)容，相信會(huì)和你有很多共同話題。

百萬美元背后的秘密，4個(gè)青年VC的野心和欲望 | 開氪

綜上所述，我們認(rèn)為這個(gè)專欄的訂閱者相對(duì)較為適合以下人群：

1、想進(jìn)入VC行業(yè)的人，無論是應(yīng)屆生還是目前其他行業(yè)的從業(yè)者；在這里你會(huì)看到最直接的一線VC從業(yè)者的日常工作狀態(tài)和他們看待事物的方式；

2、創(chuàng)業(yè)者和準(zhǔn)創(chuàng)業(yè)者；在這里你會(huì)更細(xì)致和系統(tǒng)的知道VC從業(yè)者是如何判斷項(xiàng)目是否可以投資的，你會(huì)了解到VC基金投資項(xiàng)目的具體流程，你可能也會(huì)了解到一些外人不太能知曉的融資小技巧；

3、VC從業(yè)者；偷窺一個(gè)同行的內(nèi)心，難道不是一個(gè)挺爽的事情嗎？

這是史上第一個(gè)投資人群體講述自身的專欄，用莊明浩的話形容這個(gè)專欄的初衷我們覺得尤為合適：

對(duì)于我們每個(gè)人來說，無論是身邊的同事也好，朋友也罷，有一天突然成為了別人口中議論的焦點(diǎn)，突然走上『人生巔峰』，自然作為局中人的從業(yè)者來說，我們也希望可以。至少VC這個(gè)行業(yè)幾十年走下來所依靠的運(yùn)作模式，給了所有這個(gè)行業(yè)從業(yè)者這樣的機(jī)會(huì)。”

而我們，也想給你這樣的機(jī)會(huì)。

未來你將在這個(gè)專欄看到：

1. 第一手的投資案例分享；

2. 熱門投資事件背后的邏輯；

3. 投資人對(duì)金錢、人性的理解；

4. 四個(gè)青年投資人鮮活、真實(shí)的人生經(jīng)歷。

如果把投資人比作一種動(dòng)物你會(huì)比作什么？

黎竹巖：維尼熊

孫志超：白熊

莊明浩：狼

陳悅天：獅子

你最后悔投出的一筆錢有多大？

黎竹巖：不好說，還沒到后悔的時(shí)候...

孫志超：100萬美金

莊明浩：220萬美金

陳悅天：200萬

做投資人最爽的一刻？

黎竹巖：退出

孫志超：洞悉了行業(yè)的本質(zhì)

莊明浩：當(dāng)然是看到項(xiàng)目退出

陳悅天：離這個(gè)世界的真相又近了一步

全世界你最想和誰聊天？

黎竹巖：查理芒格

孫志超：我最愛的人

莊明浩：沒有

陳悅天：Walt Disney

你覺得投資人最需要具備的特質(zhì)？

黎竹巖：能忍

孫志超：自省

莊明浩：確認(rèn)地相信一些事情

陳悅天：獨(dú)立思考

不做投資人你最想做的職業(yè)？

黎竹巖：記者

孫志超：收藏家

莊明浩：職業(yè)主播

陳悅天：守望先鋒